Le dollar s'envole grâce aux flux de valeurs refuges ; la réunion de la Fed se profile à l'horizon

Le Dollar s'Envole sur Fond d'Incertitude Mondiale : Qu'attendre de la Fed ?

Le marché des devises connaît une forte volatilité alors que le dollar américain s'apprécie nettement, porté par les flux vers les valeurs refuges. La situation géopolitique en Turquie et l'attente des décisions de la Réserve fédérale américaine (Fed) alimentent cette tendance haussière.

Le Dollar en Forte Hausse : Une Ruée vers la Sécurité

Mercredi matin, le Dollar Index (DXY), qui mesure la performance du billet vert face à un panier de six devises majeures, a grimpé de 0,3 % à 103,215. Cette montée intervient après que les autorités turques ont procédé à l'arrestation d'Ekrem Imamoglu, le maire d’Istanbul et principal opposant au président Tayyip Erdogan.

L’annonce a semé le chaos sur les marchés, déclenchant une vague de prudence chez les investisseurs. En réaction, la livre turque (TRY) a plongé de 12 %, atteignant un nouveau plancher historique face au dollar. Cette crise politique en Turquie a renforcé l’attrait du dollar en tant que valeur refuge, poussant les investisseurs à liquider des positions risquées sur d’autres devises.

La Réserve fédérale au Cœur des Anticipations

Outre la crise turque, l'attention des investisseurs se tourne vers la réunion de politique monétaire de la Fed, dont les conclusions seront publiées dans la journée. Si le consensus s'attend à un maintien des taux d'intérêt, les marchés examineront de près le discours de Jerome Powell et les nouvelles projections économiques de la banque centrale.

Les analystes s'interrogent sur la manière dont la Fed pourrait réagir face aux tensions économiques croissantes, notamment à cause des tarifs douaniers radicaux imposés par l'administration Trump. Bien que les chances d'une baisse immédiate des taux soient quasi nulles, le marché anticipe actuellement près de 60 points de base de réduction d'ici la fin de l’année.

Selon ING, une posture trop accommodante de la Fed reste peu probable :

"La Fed a un double mandat – l'inflation et l'emploi – et aucun de ces indicateurs ne justifie un assouplissement pour l'instant."

L'Euro Perd du Terrain Après son Rallye

La monnaie unique européenne (EUR/USD) a reculé de 0,4 % à 1,0899, abandonnant une partie de ses gains récents. L’euro avait bénéficié d’un vent d’optimisme après l’annonce par le parlement allemand d’un plan de relance budgétaire massif.

Cependant, les incertitudes politiques en Allemagne, notamment l'absence d’un gouvernement stable et les négociations complexes pour une coalition, pèsent sur l’euro. De plus, l'inflation dans la zone euro a été révisée à la baisse, affichant 2,3 % en février contre 2,4 % initialement prévu, ce qui renforce les attentes d'une poursuite des baisses de taux par la BCE.

La Livre Sterling et le Yen en Mouvement

La livre sterling (GBP/USD) a reculé de 0,2 % à 1,2974, bien qu’elle reste proche de son sommet de quatre mois. La Banque d’Angleterre (BoE) devrait également laisser ses taux inchangés demain, surtout après une légère hausse de l’inflation en février.

De son côté, le yen japonais (USD/JPY) a poursuivi sa dépréciation après la décision de la Banque du Japon (BoJ) de maintenir son taux directeur à 0,5 %. L’USD/JPY a ainsi progressé de 0,3 % à 149,85, traduisant le manque de conviction des investisseurs quant à un resserrement monétaire au Japon dans un avenir proche.

Conclusion : Un Marché Sous Tension

Les prochains jours seront décisifs pour le marché des devises. La Réserve fédérale devra trouver un équilibre entre la nécessité de contenir l’inflation et la gestion des risques liés aux politiques protectionnistes de l'administration Trump.

Pendant ce temps, la montée des tensions géopolitiques, notamment en Turquie, risque de prolonger l’attrait du dollar comme valeur refuge. Les investisseurs devront rester attentifs aux commentaires de Jerome Powell, qui donneront le ton sur l’évolution future de la politique monétaire américaine.