Le dollar peine à retrouver son équilibre ; Powell s'apprête à prendre la parole à nouveau

🌍 Le dollar en équilibre instable alors que Powell reprend la parole : quelles implications pour les marchés ?

Ce mercredi matin, le billet vert tente de reprendre son souffle. Après une semaine marquée par des tensions géopolitiques, des discours présidentiels et des fluctuations des grandes devises, les investisseurs observent avec prudence les mouvements du dollar américain… tout en gardant un œil attentif sur Jerome Powell.

📉 Un dollar chahuté par les risques géopolitiques

Le Dollar Index — qui mesure la force du billet vert face à un panier de six devises majeures — est légèrement remonté à 97,665 (+0,2%), mais reste à proximité de ses plus bas de plusieurs semaines. En cause : le fragile cessez-le-feu instauré entre Israël et l’Iran, qui a réduit l'appétit pour les actifs refuges comme le dollar.

Alors que la rhétorique musclée de Trump et les frappes aériennes du week-end avaient brièvement renforcé le dollar, l'annonce d’une trêve a rapidement inversé cette tendance. Les marchés semblent vouloir croire à une désescalade, même si la situation reste sous haute tension.

🏛️ Powell, acte II : une audition sous surveillance

L'attention se porte désormais sur Jerome Powell, président de la Réserve fédérale américaine, qui entame aujourd’hui le deuxième jour de son témoignage devant le Congrès, cette fois devant le Sénat.

Hier, il a calmé les ardeurs en écartant la perspective d’une baisse rapide des taux. Une position qui contraste avec les pressions croissantes exercées par Donald Trump, toujours avide d’un assouplissement monétaire.

Selon ING, un scénario dans lequel la Fed céderait à la pression politique pourrait être très négatif pour le dollar, car il entamerait la crédibilité de l’institution.

💶 L’euro en force, mais peine à casser la résistance

Du côté de l’Europe, l’euro reste solide, flirtant avec ses sommets d’octobre 2021. La paire EUR/USD se négocie à 1,1599, en très légère baisse.

La Banque centrale européenne, de son côté, reste prudente. Philip Lane, économiste en chef de la BCE, a confirmé que seule une variation « matérielle » de l’inflation déclencherait une réaction, ajoutant que la politique monétaire ferait une pause en juillet pour observer l'évolution de la conjoncture.

🇬🇧 La livre sterling reste haute

Le GBP/USD a légèrement reculé à 1,3613, mais reste proche de son sommet de janvier 2022 atteint mardi. La livre profite d’un certain optimisme économique malgré l’incertitude autour des futures décisions de la Banque d’Angleterre.

💴 Le yen décroît avec l’apaisement des tensions

En Asie, le yen japonais recule face au dollar. La paire USD/JPY grimpe à 145,31, alimentée par un regain de confiance des investisseurs dans le cessez-le-feu au Moyen-Orient. À cela s’ajoute une Banque du Japon toujours prudente, qui préfère maintenir ses taux inchangés face aux incertitudes commerciales.

🇦🇺 🇨🇳 Inflation en Australie, calme en Chine

L’AUD/USD perd 0,1 %, affecté par des chiffres d’inflation en net recul : l’IPC australien est tombé à son plus bas en 7 mois, tandis que l’inflation sous-jacente est au plus bas depuis plus de trois ans. En Chine, le USD/CNY reste stable autour de 7,1708, dans un contexte de relative inertie économique.

🧭 En résumé ?

Le dollar avance prudemment sur une corde raide. Les marchés veulent croire à un retour au calme géopolitique, mais tout dépendra du ton que Powell adoptera dans les prochaines heures. Si la Fed se montre plus souple que prévu, le billet vert pourrait bien perdre encore du terrain… à moins qu’un nouveau facteur de tension ne vienne renverser la table.

📌 À suivre : la suite du témoignage de Powell devant le Sénat, les chiffres de l'inflation US, et bien sûr, les prochains développements au Moyen-Orient.