
Forex :
Le marché des changes s'apprête à vivre une semaine mouvementée alors que Donald Trump entame son second mandat à la Maison-Blanche. Selon Capital Economics, les investisseurs pourraient être confrontés à une hausse significative de la volatilité sur le Forex, alimentée par les attentes entourant les premières mesures du président réélu.
Le dollar sous pression malgré des données économiques mitigées
Jusqu'à présent, le billet vert est resté stable, malgré des fluctuations notables sur les marchés obligataires. La publication de l’indice des prix à la consommation (IPC) américain pour décembre, en dessous des prévisions, a réduit les anticipations d’une hausse imminente des taux d'intérêt par la Réserve fédérale. Cela a offert un répit aux marchés boursiers et obligataires, mais les traders attendent avec impatience des indications sur les intentions de Trump en matière de politique économique.
Capital Economics estime que les annonces de Donald Trump pourraient dominer les marchés cette semaine, d’autant plus que le calendrier des publications économiques reste léger et que la Réserve fédérale entre dans une période de silence avant sa prochaine réunion de politique monétaire. Les spéculations autour de nouvelles politiques tarifaires pourraient ainsi redonner un coup de fouet au dollar, à condition que ces mesures soient rapidement mises en œuvre. À l’inverse, des retards pourraient entraîner des déceptions et peser sur la devise américaine.
Le yen japonais face aux attentes de la Banque du Japon
Au Japon, l’attention se tourne vers la réunion de la Banque du Japon (BoJ) prévue vendredi. Les récents commentaires des responsables de la BoJ ont laissé entrevoir une potentielle hausse des taux de 25 points de base, ce qui a renforcé le yen sur le Forex la semaine dernière. Capital Economics a révisé ses prévisions, tablant désormais sur un relèvement des taux dès mars, avec une probabilité de 80 % selon les marchés monétaires.
La BoJ devra cependant gérer les anticipations des investisseurs avec prudence pour éviter des perturbations similaires à celles causées par sa dernière hausse en juin. Une communication claire et mesurée sera cruciale pour stabiliser les marchés.
La livre sterling, toujours à la traîne
De son côté, la livre sterling continue de sous-performer face aux autres grandes devises. Les données économiques récentes au Royaume-Uni, notamment des chiffres d'inflation et d’activité en deçà des attentes, ont allégé la pression sur les rendements des obligations britanniques. Cependant, cela a également réduit les anticipations de nouvelles hausses de taux par la Banque d'Angleterre (BoE).
Selon Capital Economics, les marchés monétaires pourraient sous-estimer l'ampleur de l'assouplissement monétaire attendu au Royaume-Uni cette année, ce qui limite les perspectives haussières pour la livre. Cette prudence reflète les incertitudes persistantes concernant l'économie britannique et le risque de voir la BoE adopter une politique plus accommodante que prévu.
Conclusion : Une semaine clé pour le Forex
Avec une actualité politique et économique dense, cette semaine s'annonce déterminante pour le marché des devises. Les décisions de la Banque du Japon, les premiers mouvements de Donald Trump et les attentes autour de la politique monétaire mondiale pourraient offrir des opportunités intéressantes aux traders. Cependant, une approche prudente sera essentielle pour naviguer dans cette volatilité accrue.
N’hésitez pas à suivre l’évolution des principaux événements pour ajuster vos stratégies en conséquence.
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